鄭棉程序化交易，棉花期貨機(jī)器人分析師

2018-9-15 / 已閱讀：2694 / 上海邑泊信息科技

棉花期貨即以棉花作為標(biāo)的物的期貨交易品種，是在鄭州商品交易所上市交易的農(nóng)產(chǎn)品期貨合約。鄭棉程序化交易指利用期貨程序化技術(shù)針對(duì)棉花這種特定品種做策略研發(fā)和投資執(zhí)行。除了常見的技術(shù)指標(biāo)策略模型開發(fā)外，針對(duì)棉花期貨，考慮它的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，加入更多數(shù)據(jù)分析和參數(shù)，可以取得更好的投資分析效果。

與同類農(nóng)產(chǎn)品相比，棉花價(jià)值高。國(guó)內(nèi)棉花　價(jià)格一般在15000元/噸左右，交易單位5噸，其合約價(jià)值約為每手75000元左右，與國(guó)內(nèi)其它農(nóng)產(chǎn)品期貨合約價(jià)值基本相當(dāng)。棉花價(jià)值高，價(jià)格波動(dòng)較大且頻繁。最小變動(dòng)價(jià)位定為5元/噸，每手合約的變動(dòng)價(jià)位為25元，在一個(gè)變動(dòng)價(jià)位下的每手盈虧25元，與一個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位每手進(jìn)出12元的手續(xù)費(fèi)相對(duì)應(yīng)。正常情況下，棉花在8、9月份采摘（棉花生產(chǎn)年度為每年9月1日到次年8月31日），9月份有零星新棉上市，10月份可形成新棉倉單。歐債危機(jī)以及世界經(jīng)濟(jì)的低谷已經(jīng)或即將過去。從長(zhǎng)期看，棉花需求將伴隨經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)和消費(fèi)需求增長(zhǎng)而擴(kuò)大。

根據(jù)棉花物理形態(tài)的不同，分為籽棉和皮棉。棉農(nóng)從棉棵上摘下的棉花叫籽棉，籽棉經(jīng)過去籽加工后的棉花叫皮棉，通常所說的棉花產(chǎn)量，一般指的是皮棉產(chǎn)量。

棉花現(xiàn)貨前期庫存量，它是構(gòu)成總供給量的重要部分，前期庫存量的多少體現(xiàn)著前期供應(yīng)量的緊張程度，供應(yīng)短缺價(jià)格上漲，供應(yīng)充裕價(jià)格下降。在充分研究棉花的播種面積，氣候狀況和生長(zhǎng)條件，生產(chǎn)成本以及國(guó)家的農(nóng)業(yè)政策等因素的變動(dòng)情況后，對(duì)棉花當(dāng)期生產(chǎn)量會(huì)有一個(gè)較合理的預(yù)測(cè)。實(shí)際進(jìn)口量往往會(huì)因政治或經(jīng)濟(jì)的原因而發(fā)生變化。因此，應(yīng)盡可能及時(shí)了解和掌握國(guó)際形勢(shì)，價(jià)格水平，進(jìn)口政策和進(jìn)口量的變化。

棉花國(guó)內(nèi)消費(fèi)量，并不是一個(gè)固定不變的常數(shù)，受多種因素的影響而變化。主要有：消費(fèi)者購買力的變化，人口增長(zhǎng)及結(jié)構(gòu)的變化，政府收入與就業(yè)政策等。棉花出口量，在產(chǎn)量一定的情況下，出口量的增加會(huì)減少國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)量；反之，出口減少會(huì)增加國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)量。棉花期末結(jié)存量，這是分析棉花價(jià)格變化趨勢(shì)最重要的數(shù)據(jù)之一。如果當(dāng)年年底存貨增加，則表示當(dāng)年供應(yīng)量大于需求量，價(jià)格就可能會(huì)下跌；反之，則上升。

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