白銀程序化交易，白銀期貨的白銀時(shí)代

2018-9-26 / 已閱讀：3013 / 上海邑泊信息科技

白銀期貨即以白銀作為標(biāo)的物的期貨交易品種，是在上海期貨交易所上市交易的期貨合約。白銀程序化指利用期貨程序化技術(shù)針對(duì)白銀這種特定品種做策略研發(fā)和投資執(zhí)行。

在國際市場(chǎng)上，比較著名的白銀期貨交易所有倫敦金屬交易所和紐約金屬交易所，其白銀期貨價(jià)格一直反映著并指引著現(xiàn)貨白銀的價(jià)格變動(dòng)。白銀價(jià)格逐步上漲，好多投資者投資白銀的方式有多種，包括白銀現(xiàn)貨、白銀期貨、白銀延期交易等，白銀期貨的杠桿作用、雙向交易等等都吸引著投資者。

從歷史來看白銀價(jià)格在20世紀(jì)70年代末、80年代初達(dá)到了高峰，并誘發(fā)了“亨特兄弟事件”。事件中，供需不平衡是銀價(jià)歷史高峰誘因，并凸顯出了白銀市場(chǎng)容量相對(duì)較小，較容易受操縱的特點(diǎn)。

在2011年時(shí)，由于歐美債務(wù)危機(jī)的影響，白銀的避險(xiǎn)需求和投資需求被市場(chǎng)過度炒作，游資大量涌入白銀市場(chǎng)，價(jià)格一度接近歷史最高點(diǎn)。但隨著歐債危機(jī)緩解，游資逐漸撤離，白銀價(jià)格迅速回落，重回20～30美元的震蕩區(qū)間。白銀的歷史走勢(shì)表現(xiàn)出白銀價(jià)格走勢(shì)易受操縱，波動(dòng)幅度大的特點(diǎn)。

由于黃金和白銀均具金融和金屬屬性，價(jià)格受相同的因素影響，因此黃金和白銀價(jià)格具有很強(qiáng)的相關(guān)性，兩者存在比價(jià)關(guān)系。在交易過程中，黃金期貨和白銀期貨存在聯(lián)動(dòng)關(guān)系，具體表現(xiàn)在價(jià)格的趨同性和方向的一致性。從歷史數(shù)據(jù)看，黃金和白銀價(jià)格的變動(dòng)率基本在-0.03~0.03之間，白銀價(jià)格的變動(dòng)率稍大于黃金價(jià)格的變動(dòng)率，白銀價(jià)格的波動(dòng)性較大。黃金價(jià)格穩(wěn)定性較強(qiáng)，白銀價(jià)格的穩(wěn)定性較弱，因此白銀的風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)。

簡(jiǎn)單的白銀程序化交易系統(tǒng)，只需考慮上海期貨交易所的行情數(shù)據(jù)，基于它做技術(shù)指標(biāo)分析模型策略。有了第一步基礎(chǔ)，可以考慮和其它現(xiàn)貨品種之間的套利和對(duì)沖。

更完整的白銀程序化則要考慮整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)據(jù)分析，根據(jù)其權(quán)重組合得到最終價(jià)格預(yù)判并自動(dòng)做出交易決策和執(zhí)行。

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